Système D'Échange De Taux D'Intérêt

Swap de taux d'intérêt BREAKING DOWN Swap de taux d'intérêt Un swap peut également impliquer l'échange d'un type de taux variable pour un autre, appelé swap de base. Les swaps de taux d'intérêt sont l'échange d'un ensemble de flux de trésorerie pour un autre. Parce qu'ils négocient sur le comptoir (OTC), les contrats sont entre deux parties ou plus selon leurs spécifications souhaitées et peuvent être personnalisés de nombreuses façons différentes. Swaps sont souvent utilisés si une entreprise peut emprunter de l'argent facilement à un type de taux d'intérêt, mais préfère un type différent. Fixed to Floating Par exemple, considérez une société nommée TSI qui peut émettre une obligation à un taux d'intérêt fixe très attrayant pour ses investisseurs. La direction de l'entreprise estime qu'il peut obtenir un meilleur flux de trésorerie à partir d'un taux variable. Dans ce cas, TSI peut conclure un swap avec une banque de contrepartie dans laquelle la société reçoit un taux fixe et paie un taux variable. Le swap est structuré de façon à correspondre à l'échéance et au flux de trésorerie de l'obligation à taux fixe, et les deux flux de paiements à taux fixe sont compensés. La STI et la banque choisissent l'indice privilégié à taux flottant, qui est habituellement le LIBOR pour une échéance de un, trois ou six mois. TSI reçoit alors LIBOR plus ou moins un écart qui reflète à la fois les conditions de taux d'intérêt sur le marché et sa cote de crédit. Flottant à fixe Une entreprise qui n'a pas accès à un prêt à taux fixe peut emprunter à un taux variable et conclure un swap pour obtenir un taux fixe. Les dates de ténor, de réinitialisation et de paiement à taux variable sur le prêt sont reflétées sur le swap et nettes. Le segment à taux fixe du swap devient le taux d'emprunt de l'entreprise. Float to Float Les entreprises entrent parfois dans un swap pour changer le type ou le tenor de l'indice à taux variable qu'ils paient ce qui est connu comme un swap de base. Une société peut échanger du LIBOR à trois mois au LIBOR à six mois, par exemple, soit parce que le taux est plus attrayant, soit parce qu'il correspond à d'autres flux de paiement. Une société peut également passer à un autre indice, comme le taux des fonds fédéraux, le papier commercial ou le taux des bons du Trésor. Swaps de taux d'intérêt Qu'est-ce qu'un swap de taux d'intérêt (IRS) Un swap de taux d'intérêt est un dérivé de gré à gré transaction. Les deux parties au commerce échangent périodiquement des paiements d'intérêts. Il n'y a pas d'échange principal. Une partie paie un taux d'intérêt fixe, l'autre paie un taux d'intérêt variable. Le paiement d'intérêt fixe reste inchangé tout au long de la durée de l'opération. Il est payé annuellement, semestriellement ou trimestriellement à terme échu. L'intérêt variable est versé sur une base de trois ou six mois. Comme il est réinitialisé en utilisant le taux Libor pertinent, il varie en fonction des taux d'intérêt à court terme. Il est également payé en retard. Comment les montants d'intérêts sont-ils calculés? Les montants d'intérêts sont basés sur le capital qui est parfois appelé nominal. Les paiements d'intérêts sont calculés selon la méthode convenue entre les parties. Il y a des conventions. Par exemple USD IRS utiliser un calcul annuel de 360 ​​taux d'intérêt réel pour l'intérêt fixe et un calcul trimestriel ou semestriel réelle 360 ​​pour l'intérêt variable. Quel est le swap de taux d'intérêt le plus long que vous pouvez faire Les principales devises ont des marchés de swaps de taux d'intérêt très liquides. Les swaps de taux d'intérêt peuvent avoir des échéances comprises entre 2 et 20 ans, mais il est possible d'échanger des swaps dont les échéances dépassent 50 ans. Si vous avez l'intention de faire des contrats à long terme, on peut vous demander de collatéraliser les transactions. Quelle documentation est utilisée pour les swaps de taux d'intérêt La documentation standard est la convention internationale des négociants en valeurs mobilières (ISDA master agreement). Ceci est négocié et signé par les deux parties. Les confirmations couvrent ensuite les transactions individuelles et renvoient à l'accord cadre. Comment peut-on utiliser les swaps de taux d'intérêt? Les swaps de taux d'intérêt peuvent être utilisés pour gérer le risque de taux d'intérêt. Un émetteur d'obligations peut vendre un titre à taux fixe à un investisseur. Le coût de financement fixe de l'emprunteur est ensuite échangé à un taux variable en utilisant un IRS. L'investisseur obtient un actif à taux fixe, ce qui peut répondre aux attentes en matière de taux d'intérêt ou aux critères de placement. Mais beaucoup d'emprunteurs préfèrent financer à taux variable avec le coût de l'emprunt exprimé comme un spread sur ou sous Libor. En utilisant un swap, l'émetteur et l'investisseur peuvent obtenir la même base d'intérêt qu'ils le souhaitent. Le coût net flottant des fonds à l'égard de l'émetteur (Libor plusminus) dépend de la différence entre le coût fixe du financement et le taux de swap. Si le coût fixe des fonds est inférieur au taux de swap équivalent, alors le coût de financement à taux variable est Libor moins une marge. Si le coût fixe des fonds est supérieur au taux de swap équivalent, alors le coût de financement à taux variable est Libor plus une marge. Comment les swaps de taux d'intérêt sont-ils utilisés pour le négoce? Si un commerçant prévoit des taux d'intérêt à la baisse, il pourrait recevoir des intérêts fixes sur un swap et payer flottant. Si les taux tombent, le commerçant recevra désormais un taux d'intérêt plus élevé que le taux du marché. Le swap de taux d'intérêt aura une valeur positive. Mais le commerçant a pris des risques. Cela aurait pu aller mal, les taux auraient pu augmenter. Les swaps de taux d'intérêt peuvent également être utilisés pour négocier la forme de la courbe de rendement. Cela peut inclure la différence entre le taux de swap de 2 ans et le taux de 5 ans, le taux de 2 ans et le taux de 10 ans, le taux de 5 ans et 10 ans et le taux de 10 ans et le taux de 30 ans. Si le commerçant pense que les rendements relatifs entre deux parties de la courbe sont hors de ligne, il peut recevoir des intérêts fixes dans une maturité et payer fixe dans l'autre. Les montants nominaux des deux swaps sont ajustés par la durée des swaps. (Cela signifie que le montant nominal du swap de quasi-date est supérieur à celui du swap échangé lointain). Ce type de commerce profitera au trader si la pente de la courbe des taux se déplace comme prévu. Une variation de ce commerce prend trois points sur la courbe de rendement de négociation de l'écart d'écart entre le point central et l'extérieur de deux points. Pouvez-vous perdre de l'argent avec swaps de taux d'intérêt Vous pouvez faire et perdre de l'argent avec des swaps de taux d'intérêt. La valeur actuelle d'un swap s'appelle la valeur de la valeur à la valeur de marché. C'est ce que le swap vaut en utilisant les taux d'intérêt actuels du marché. Pour les banques, la valorisation quotidienne est importante. Il fournit des chiffres de profits et pertes, montre si la couverture est efficace et fournit de l'information pour le soutien collatéral. Et si vous devez annuler ou casser un swap avant sa maturité, l'évaluation fournira la base du coût que vous payez ou de l'avantage que vous recevez. Si elle est en votre faveur, vous devriez recevoir un paiement de votre contrepartie qui correspond à la valeur de marché. Si vous perdez de l'argent sur le swap, vous devrez payer la valeur marchande à votre contrepartie. Cela a une signification pratique. Supposons que vous ayez utilisé un swap pour convertir un financement à taux variable à un taux fixe et que le financement soit lié à l'achat d'un actif. Si vous vendez l'actif et faire de l'argent, vous serez laissé avec le swap. Si les taux d'intérêt ont baissé, vous perdrez de l'argent sur le swap. Vous devrez payer votre contrepartie pour l'annuler. Vous devez inclure ce coût dans la réalisation de votre bien. Si vous n'aimez pas le coût de l'annulation ne tombent pas dans le piège de laisser l'échange de taux d'intérêt en place en espérant qu'il va s'améliorer. Sinon votre couverture deviendra un commerce spéculatif. Apprendre est facile quand vous savez où chercher E-learning sur la trésorerie et les marchés elearning gt Swaps de taux d'intérêt Apprenez ce qui suit: Quels swaps de taux d'intérêt sont et comment ils fonctionnent. Comment les concessionnaires font (et perdent) de l'argent avec des swaps. Comment les swaps peuvent être utilisés pour gérer les risques. Les principaux risques liés aux swaps. Comment ces risques peuvent être contrôlés. Utilisation de swaps de taux d'intérêt Guides de marché gt Swaps de taux d'intérêt 20 septembre 2009 Lorsque deux parties conviennent d'inscrire un swap de taux d'intérêt (IRS), une partie paie un taux d'intérêt fixe et l'autre un taux variable. Le taux variable est souvent référencé au Libor ou à l'Euribor. Les paiements d'intérêts sont basés sur un montant notionnel (avec l'IRS, aucun montant principal ne change de mains). Sur le marché, il existe des conventions pour le calcul des paiements d'intérêts. Par exemple USD IRS utiliser un calcul annuel de 360 ​​taux d'intérêt réel pour le paiement fixe et un calcul trimestriel ou semi annuel réel 360 pour le paiement flottant. Les échéances sont normalement comprises entre 2 et 20 ans, mais il est possible d'échanger des swaps dont la durée est supérieure à 50 ans. Les clients qui utilisent des swaps de couverture peuvent s'attendre à ce qu'un courtier cite un écart de transaction. Le courtier voudra recevoir un taux fixe plus élevé que celui qu'ils paient. It039s une façon, le concessionnaire fait de l'argent de la négociation. Les courtiers insisteront avant de négocier que la documentation appropriée est signée. Pour les swaps, la documentation standard est fournie par l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA). Ce document est appelé un accord cadre. Il couvre tous les échanges entre les deux parties. Les transactions individuelles sont alors acceptées par une confirmation qui fait référence à la convention cadre. Market Guides gt Rapports Gap - ce qu'ils sont 14 Octobre 2009 Les rapports d'écart sont fréquemment utilisés dans les entreprises pour montrer l'étendue du risque de taux d'intérêt qui est géré. Ils sont parfois appelés rapports de revalorisation des taux d'intérêt. Si vous regardez les actifs (les placements) et le passif (financement) dans un bilan de la banque ou du bâtiment, il est très peu probable qu'ils soient tous sur la même base d'intérêt. Certains actifs et passifs sont flottants ou à taux variable. Cela signifie qu'ils sont liés au Libor ou au taux de base. Certains actifs et passifs sont à taux fixe. En conséquence, le bilan aura un mélange de paiements d'intérêts à taux fixe et à taux variable et des recettes. Lorsque cela se produit, l'entreprise est exposée à un type de risque de marché appelé risque de taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt changent, la valeur du bilan peut changer. Il peut travailler en votre faveur, il peut travailler contre vous. La difficulté principale est l'incertitude que vous faites face et that039s quelque chose que vous devez gérer. Un rapport d'écart mesure ce risque. Salut tous Id aimer partager avec vous cette intéressante stratégie à long terme que j'ai trouvé sur un autre forum sur le commerce de swap. Son vraiment simple car ne nécessite aucune connaissance sur le marché, les indicateurs, la technique ou l'analyse fondamentale de toute idée de genre derrière ce système est de prendre le gain de l'intérêt de swap de courtier positif et le commerce uniquement dans cette direction. Infact comme vous devriez le savoir. Lorsque nous portons pour longtemps une position, nous pouvons voir dans notre compte la valeur de swap qui pourrait être positif ou négatif en fonction des règles de courtier. Par exemple Fastbrokers obtenir un intérêt positif (payé pour nous) pour GBPJPY si nous achetons et un négatif (payé à eux) sur la vente côté. Ainsi notre système placera le commerce en conséquence seulement à l'intérêt positif payé par notre courtier pour cette paire qui dans le cas de FB sera le côté d'achat pour GBPJPY. Voici les règles simples: 1) Ouvrez un graphique quotidien et choisissez la paire qui obtiennent le meilleur intérêt positif payé par votre courtier (un bon pourrait être GBPJPY) 2) Sans rien savoir sur le forex. Simplement ouvrir une position sur le côté positif en utilisant 1 de votre équité. Maintenant nous n'avons qu'à prendre soin de ce prix d'entrée. 3) Si le prix va aller contre nous pour un montant X fixé de pips (où X pourrait être 100 ou 200 pips) du prix d'entrée alors nous entrons un autre poste basé sur 1 des capitaux propres réels. 4) Étape 3) sera répété jusqu'à ce que le prix va aller contre nous en ajoutant une position chaque fois qu'il va descendre de X pips de prix d'entrée. 5) Si le prix va aller dans notre direction de X pips alors nous fermons toutes les positions ouvertes, et encaisser le gain en raison de swap intérêts et pépins 6) Après tous les postes sont fermés. Nous répétons l'étape 2) Comme vous pouvez le voir à l'aide de ce système, notre compte se développera lentement mais régulièrement, car nous gagnerons à la fois du swap positif et du pips lorsque nous fermons toutes les positions. Infact si après le premier commerce est placé. Le prix ira dans notre direction, puis nous allons encaisser les 100 (ou 200) pips plus l'écart d'intérêt en fonction de combien d'ordre jour a été ouvert. D'autre part, si le prix va aller contre nous, nous ajouterons un nouveau poste afin d'augmenter notre compte de capitaux propres en raison du gain de spread et d'attendre que le prix retourne au prix d'entrée. Dans les deux cas, nous gagnerons Exemple pour mieux comprendre le système de swap: une autre option est de couvrir GBPJPY long avec CHFJPY court, ou utiliser l'hedgeEA excellente (de Kokas) pour le faire pour vous. Ce système est toujours très risqué avec des tirages 1000pip potentiels, mais je pense que les différents carry trades ont encore des jambes. Oui exactement. En fait Im essayez de modifier EA pour prendre soin de haie le seul problème est qu'il ne peut pas être backtested Penser CHFJPY avec cette méthode, vous pouvez l'utiliser que si le courtier paiera intérêt positif pour le côté court afin que vous pouvez moyenne du compte, mais cette paire semble Pour avoir une gamme basse au cours de l'année, donc peut-être une autre paire plus variée est nécessaire en fait, j'ai essayé de couvrir GBPUSD avec GBPJPY, même si elles ne sont pas parfaitement corrélée. Une autre option est de couvrir GBPJPY long avec CHFJPY court, ou utiliser l'excellente hedgeEA (de Kokas) pour le faire pour vous. Ce système est toujours très risqué avec des tirages 1000pip potentiels, mais je pense que les différents carry trades ont encore des jambes. Proche dangereusement. Si vous continuez à couvrir et à prendre des bénéfices sur les trempettes, le prix n'a pas à revenir tout le chemin. Finalement, votre pip gagne sur les haies, l'intérêt gagné, et fermer les portes lorsque les métiers pip 100 entrer dans le territoire positif vous rendra positive. Assurez-vous de soumettre à nouveau les métiers pip 100 si le prix se déplace contre vous et de continuer à placer ces métiers 30-40 pip hedge. Ne pas tester. Test d'avancement. Le temps d'écran plus le mieux. Ce n'est pas là où vous êtes, mais où vous venez du Japon, beaucoup de gens ont acheté et ont détenu des devises étrangères (par exemple, USDJPY, NZDJPY, AUDJPY, EURJPY et GBPJPY). Ils pensent avoir reçu un swap de taux d'intérêt élevé pendant des années. (Ils ne pensent pas qu'ils visent à des gains en capital.) Cette image est le taux de swap (par un certain courtier). GBPJPY longtemps. Swap 298yen10,000GBP court. -301ans10,000GBP