Deux façons de vendre des options Contrairement aux options d'achat, vendre des options d'achat d'actions est assortie d'une obligation - l'obligation de vendre l'action sous-jacente à un acheteur si cet acheteur décide d'exercer l'option et que vous êtes affecté à l'obligation d'exercer. Les options de vente sont souvent appelées options d'écriture. Lorsque vous vendez (ou écrivez) un appel - vous vendez à un acheteur le droit d'acheter des actions de vous à un prix d'exercice spécifié pour une période de temps spécifiée, indépendamment de la façon dont le prix de marché du stock peut grimper. Appels couverts L'une des stratégies d'écriture d'appel les plus populaires est appelée appel couvert. Dans un appel couvert, vous vendez le droit d'acheter une participation que vous possédez. Si un acheteur décide d'exercer son option d'achat de l'avoir sous-jacent, vous êtes tenu de leur vendre au prix d'exercice - que le prix d'exercice soit supérieur ou inférieur à votre coût initial des capitaux propres. Parfois, un investisseur peut acheter une participation et simultanément vendre (ou écrire) un appel sur les capitaux propres. C'est ce qu'on appelle un achat-écriture. Exemples: Vous achetez 100 actions d'un FNB à 20 et écrivez immédiatement une option d'achat couverte à un prix d'exercice de 25 pour une prime de 2 Vous prenez immédiatement 200 - la prime. Si le prix du marché des FNB reste inférieur à 25, alors l'option acheteurs expirera sans valeur, et vous avez gagné la prime 200. Si le prix des ETFs s'élève au-dessus de 25, vous pourriez avoir à vendre votre ETF et perdra son appréciation à la hausse au-dessus de 25 par action. Ou, vous pouvez fermer votre position en achetant une option sur le même ETF avec le même prix d'exercice et l'expiration dans une transaction de clôture pour réduire au moins partiellement une perte potentielle. Appels non couverts Dans un appel découvert. Vous vendez le droit d'acheter un capital de vous que vous ne possédez pas réellement à l'époque. Exemples: Vous écrivez un appel sur un stock pour une prime de 2, avec un prix de marché actuel de 20, et un prix d'exercice de 25. Encore une fois, vous prenez immédiatement 200 - la prime. Si le prix de l'action reste moins de 25, alors l'option des acheteurs expire sans valeur, et vous avez gagné 200 prime. Si le cours de l'action s'élève à 30 et que l'option est exercée, vous devrez acheter 100 actions au prix de marché de 30 pour satisfaire à votre obligation de le vendre à 25. Vous perdez 300 - la différence entre votre total de 3 000 coût d'achat Moins le produit de 2 500 de la vente d'actions levées et la prime de 200 que vous avez prise pour la vente de l'option. Comme l'illustre cet exemple, l'écriture d'appels non couverts comporte un risque important si le prix des actions augmente fortement. Les informations ci-dessus sur l'achat et la vente des options est conçu uniquement comme une brève introduction sur les options. Des informations supplémentaires et importantes peuvent être obtenues auprès du site d'éducation des investisseurs de Options Industry Council: optionseducation. org Avis de non-responsabilité: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et des données que vous venez d'attendre de nous. Une façon de tirer profit de la volatilité du marché FORTUNE - Les marchés chaotiques ont laissé les investisseurs lutter pour des moyens de stimuler les rendements sans prendre de risque excessif. Mais il ya une stratégie simple qui peut faire une vertu hors de la volatilité du marché: Construire un portefeuille autour de stocks de haute qualité avec des dividendes généreux rendements pour offrir un coussin contre les fluctuations du marché, et le jus de plus de revenus de ces stocks grâce à l'utilisation stratégique des options. Les contrats d'options donnent à un investisseur le droit d'acheter ou de vendre un stock à une date ultérieure et à un prix spécifique. La demande d'options, ainsi que leurs prix, augmente généralement lorsque la volatilité du marché s'accroît, comme cela a été le cas en retard. L'indice de la volatilité de l'indice des options du conseil de Chicago (VIX), la mesure la plus courante de la crainte des investisseurs, a grimpé au-dessus de 40 en août et en septembre - le double de sa moyenne à long terme. En conséquence, les acheteurs ont été affluent aux options. Et c'est là votre opportunité. Pour récolter plus de revenus des actions à dividendes que vous possédez déjà, vous pouvez vendre des appels couverts, en accordant à un autre investisseur le droit d'acheter un stock que vous possédez à un prix plus élevé à l'avenir (le prix d'exercice). Vous pochez de l'argent de la vente d'option, que vous obtenez de garder, peu importe ce qui se passe avec le stock sur la route. C'est une stratégie qui peut améliorer vos chances de succès et de fournir des rendements supérieurs au fil du temps, explique Michael Khouw, directeur du négoce d'actions dérivés de Cantor Fitzgerald. Voici comment. Disons que vous avez acheté le stock de fabricants de médicaments Abbott Laboratories (ABT Fortune 500), qui se négociait à 51 par action à la mi-Septembre et avait un dividende de rendement de 3,8. Vous auriez alors pu vendre une option d'achat qui, à l'époque, s'échangeait pour 1,03 action, accordant à un autre investisseur le droit d'acheter vos actions Abbott pour 55 à n'importe quel moment jusqu'à la mi-janvier. Si le cours de l'action est resté en dessous de 55, vous continuerez à posséder le stock, mais youd garder toujours le 1,03 par action que vous avez pour la vente de l'option d'achat. Quand il a expiré, vous pourriez vendre une autre série d'options contre le stock, stimulant votre revenu encore une fois. Si, d'autre part, les actions d'Abbott échangées au-dessus du prix d'exercice des options d'achat 55 avant la mi-Janvier, vous pourriez être forcé de vendre vos actions et manquer à certains de la hausse dans l'appréciation du prix. Dans ce cas, vous réalisez un bénéfice de 7,8 sur le stock, pochez le 1,03 par action de la vente d'option, et de recueillir le paiement du dividende trimestriel. Pas exactement un résultat horrible. Pour réduire la probabilité d'être forcé de vendre un stock que vous souhaitez conserver, Khouw recommande de vendre des options d'achat avec un prix d'exercice confortablement au-dessus du prix du marché actuel - par exemple, 10 plus élevé - même si cela signifie le règlement pour un paiement en espèces plus petit D'avance. Ce n'est pas une stratégie commerciale - c'est une stratégie d'investissement, note-t-il. Et c'est une stratégie qui a du sens pour l'avenir prévisible. La volatilité augmentée ne disparaîtra pas de sitôt, déclare Sam Stovall, stratège en chef d'investissement pour la recherche d'équité d'ampères Poors standard. Vous ne pouvez pas profiter de la promenade rocheuse, mais au moins vous pouvez capitaliser sur elle. --Un ancien consultant en rémunération, Janice Revell a écrit sur les finances personnelles depuis 2000. Cet article est de l'édition du 17 Octobre 2011 de Fortune. Comment vendre des options de vente pour bénéficier dans n'importe quel marché La vente d'options de vente peut être un excellent moyen d'obtenir une exposition à un stock sur lequel vous êtes optimiste avec l'avantage supplémentaire de posséder potentiellement le stock à une date ultérieure à un prix inférieur à la prix du marché. Comprendre comment la vente peut améliorer votre stratégie d'investissement. Un aperçu rapide sur les options peut être utile à certains. TUTORIAL: Options Bases Options d'appel Vs. Options de vente Très simplement, une option sur actions est un titre dérivé qui acquiert sa valeur à partir de l'action sous-jacente qu'il couvre. Posséder une option d'achat vous donne le droit d'acheter un stock à un prix prédéterminé, connu comme le prix d'exercice de l'option. Une option de vente donne au propriétaire le droit de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice de l'option. Ainsi, l'achat d'une option d'achat est un pari haussier - vous faire de l'argent lorsque le stock monte, alors qu'une option de vente est un pari baissier parce que si le prix des actions baisse au-dessous du prix d'exercice puts, vous pouvez encore vendre le stock à l'exercice supérieur prix. La vue opposée exacte est prise lorsque vous vendez un appel ou une option de vente. Le plus important, quand vous vendez une option que vous prenez sur une obligation n'est pas un droit. Une fois que vous vendez une option, vous vous engagez à honorer votre position si effectivement l'acheteur de l'option que vous avez vendu à décide d'exercer. Voici une ventilation sommaire des options d'achat et de vente. Achat d'un appel - Vous avez le droit d'acheter un stock à un prix prédéterminé. Vendre un appel - Vous avez l'obligation de livrer le stock à un prix prédéterminé à l'acheteur d'options. Acheter un Put - Vous avez le droit de vendre un stock à un prix prédéterminé. Vendre un Put - Vous avez l'obligation d'acheter le stock à un prix prédéterminé si l'acheteur de l'option put veut le vendre à vous. Caractéristiques de Prudent Put Selling Étant donné que la vente d'un put vous met dans une position obligatoire de prise de possession d'un stock, la première règle importante de la vente put est révélée: parce que vous assumez l'obligation d'acheter le stock sous-jacent, Vous êtes à l'aise de posséder la sécurité au prix prédéterminé, si elle est effectivement mis sur vous. En outre, vous ne devez entrer dans un tel commerce que le prix net payé pour le titre sous-jacent est un prix attractif. C'est de loin la considération la plus importante, si on veut vendre se place avec succès pendant n'importe quel environnement de marché. (Il existe d'autres raisons de vendre un put, comme lorsque vous exécutez des stratégies d'options plus complexes, en apprendre plus sur Iron Condors Fly sur les ailes fragiles et Advanced Option Trading: le marquage modifié papillon.) Une fois cette règle est satisfaite, puis l'autre Les avantages de la vente vendue peuvent être exploités. Un avantage est la capacité à générer des revenus sur votre portefeuille. Si le produit vendu expire sans exercice, le vendeur conserve l'intégralité de la prime. Un autre avantage clé est la capacité à posséder l'action sous-jacente pour un prix inférieur au prix du marché actuel. La méthode au travail Un exemple illustrera mieux à la fois les avantages et les risques potentiels lors de la vente d'un put. Considérez les actions de la société A, qui continue d'éblouir les investisseurs avec des profits croissants de ses produits révolutionnaires. Les actions sont actuellement en négociation pour 270 un pop et le ratio prix-bénéfice est inférieur à 20, pas une mauvaise évaluation de la croissance de cette société a produit. Si vous aimez la société En tant que perspectives d'avenir, vous pouvez acheter 100 actions pour 27.000 (ignorant les commissions pour la simplicité). En alternative, vous pourriez vendre une option de vente de janvier 250 expirant dans deux ans à partir de maintenant pour 30 aujourd'hui. Comme une option couvre 100 actions, vous recevrez 3 000 en prime d'option. Moins de commission. Les termes de cette option de vente spécifique sont qu'elle expire le troisième vendredi de janvier dans deux ans et a un prix d'exercice de 250. En vendant cette option, vous faites l'obligation d'acheter 100 actions de la société A avant le 2 janvier Ans à partir de maintenant pour 250. Il est clair que puisque les actions de la société A sont en négociation pour 270 aujourd'hui, l'acheteur mis ne va pas vous demander d'acheter le stock pour 250. Ainsi, vous recouvrez la prime d'option et attendre. (En savoir plus sur les stratégies d'options de vente dans Bear Put Spreads: une alternative rugissante à la vente à découvert.) Si, en deux ans sur janvier, les actions tombent à 250, vous serez tenu d'acheter ces 100 actions pour 250. Mais vous garderez la Option de 30 par action, de sorte que votre coût net par action est de 220. Si les actions ne tombent jamais à 250, l'option expirera sans valeur et vous garderez la totalité de la prime de 3000. Ainsi, au lieu d'acheter initialement ces 100 actions pour 27 000, vous pouvez vendre le mettre à la place et de réduire votre coût net à 220 une part ou 22 000 si le prix tombe à 250 par action. Si l'option expire sans valeur, vous obtenez de conserver la prime d'option de 30 par action, qui sur un prix d'achat 250 représente un retour 12 en un peu plus de 13 mois. Risques Vous pouvez voir pourquoi sa prudence à vendre met sur les stocks que vous aimeriez posséder. Si les actions de la Société A diminuent, vous devrez toucher jusqu'à 25 000 pour acheter les actions à 250 (ayant conservé la prime de 3 000 options, votre coût net sera de 22 000). Si vous n'avez pas cet argent dans votre portefeuille, votre courtier peut vous forcer à vendre d'autres stocks afin d'acheter ce poste. Un autre risque est que les actions de la société A peuvent tomber bien en dessous de 250 et passé 220, ce qui signifie que vous prendrez la propriété du stock à un coût net, y compris l'option de vente de 230 par action, mais il commerces à 220. Un autre risque dans un sens différent Est que les actions de la Société A continuent à apprécier. Si les actions augmentent de plus de 30 pendant ce temps, vous ne bénéficierez pas de la hausse supplémentaire parce que vous n'avez pas à l'origine acheter le stock. (Vous pouvez faire de l'argent sur un stock en baisse. Découvrez comment aller long sur un put peut conduire à des profits lire Prix plonger Acheter A Put) Le fond En fin de compte, l'utilisation de la vente d'options de vente peut être une manière très prudente de générer Revenu de portefeuille supplémentaire. Vous obtiendrez également une exposition aux actions que vous aimeriez détenir, mais vous voulez limiter votre investissement en capital initial. Vous renoncez à la hausse supplémentaire, bien sûr, mais si vous vendez un put et le prix des actions monte, vous gagnez de l'argent, donc tout est bon. Tant que les stocks sous-jacents sont des entreprises que vous êtes heureux de posséder, mettre la vente peut être une stratégie lucrative.
No comments:
Post a Comment